บริษัท จำนวนน้อยลงที่พบข้อผิดพลาดของข้อตกลงในปีที่เกิดการระบาด

(รอยเตอร์) กิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการทั่วโลก (M&A) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามปีในปี 2020 เนื่องจาก บริษัท ต่างๆต้องต่อสู้กับผลกระทบทางการเงินของการระบาดใหญ่ของ COVID-19 แม้ว่าการทำข้อตกลงจะกลับมาในช่วงครึ่งหลัง

มูลค่าของการควบรวมกิจการทั่วโลกลดลง 5% เมื่อเทียบเป็นรายปีสู่ระดับ 3.6 ล้านล้านดอลลาร์ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2560 ตามข้อมูลเบื้องต้นจาก Refinitiv ผู้ให้บริการข้อมูลทางการเงิน มีการประกาศดีล 48,226 รายการเทียบกับ 50,113 ดีลในปีที่แล้ว

ข้อตกลงด้านเทคโนโลยีการดูแลสุขภาพและบริการทางการเงินทำให้การฟื้นตัวหลังจากกิจกรรมการควบรวมกิจการลดลงในไตรมาสที่สองจากความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลก การเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นและการเข้าถึงแหล่งเงินทุนในราคาถูกทำให้ผู้บริหารระดับสูงมั่นใจที่จะติดตามธุรกรรมที่เปลี่ยนแปลงอีกครั้ง เรื่องราวที่ใหญ่ที่สุดจะต้องมีการรีบาวด์ครั้งใหญ่ที่เราเคยประสบมา เมื่อพูดถึงปีสุนัขเราผ่านวัฏจักรสามถึงห้าปีในเวลาเพียงหกเดือน Cary Kochman หัวหน้าผู้ร่วมการ M&A ระดับโลกของ Citigroup Inc กล่าว

มีการประกาศธุรกรรมที่ใหญ่ที่สุดแปดใน 10 รายการในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ พวกเขารวมถึงผู้ให้บริการข้อมูลทางการเงินที่ซื้อ IHS Markit Ltd ของ บริษัท S&P Global Inc มูลค่า 44 พันล้านดอลลาร์การเข้าซื้อกิจการของ บริษัท ผู้ผลิตยา Alexion Pharmaceuticals Inc ของ บริษัท AstraZeneca Plc จำนวน 39 พันล้านดอลลาร์และข้อตกลงมูลค่า 27.7 พันล้านดอลลาร์ของ Salesforce.com Inc สำหรับแอปส่งข้อความในที่ทำงาน Slack Technologies Inc.

ผู้ทำธุรกรรมมองเห็นการฟื้นตัวของไอน้ำในปี 2564 โดยมี บริษัท ต่างๆ บริษัท เอกชนและ บริษัท เข้าซื้อกิจการพิเศษ (SPAC) ต่างจับตามองการเข้าซื้อกิจการทั้งหมด โลกยังคงเป็นสถานที่ที่ผันผวน แต่มีรากฐานสำหรับการควบรวมกิจการที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งจนถึงปัจจุบัน Stephan Feldgoise หัวหน้าร่วมของ M&A ระดับโลกของ Goldman Sachs Group Inc.

ปริมาณการควบรวมกิจการในสหรัฐอเมริกาลดลง 23% ที่ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์คิดเป็นเกือบ 40% ของการทำข้อตกลงทั่วโลก ยุโรปครองอันดับสองด้วยกิจกรรมการควบรวมกิจการมูลค่า 989 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 35% ในขณะที่ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกมาเป็นอันดับ 3 ด้วยมูลค่า 872 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 15%

ฝ่ายบริหารของ Joe Biden ที่ได้รับการเลือกตั้งเป็นประธานาธิบดีสหรัฐฯคาดว่าจะใช้นโยบายปกป้องน้อยลงและไม่เป็นศัตรูกับข้อตกลงข้ามพรมแดนรวมถึงจากจีนด้วย การเปลี่ยนแปลงการบริหารของสหรัฐฯอาจทำให้ผู้คนที่อยู่นอกสหรัฐฯรู้สึกสบายใจมากขึ้นในการลงทุนในสหรัฐฯ อลันไคลน์หัวหน้าร่วมของ M&A ที่สำนักงานกฎหมาย Simpson Thacher

ในสหราชอาณาจักรซึ่งเป็นตลาด M&A ที่มีการเคลื่อนไหวมากที่สุดในยุโรปผู้ทำข้อตกลงไม่กังวลเรื่อง Brexit โดยมีข้อตกลง 302 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบเป็นรายปี Brexit มีความเสี่ยง แต่ลอนดอนจะยังคงได้รับประโยชน์มากมาย ผู้ทำธุรกรรมเชื่อมั่นในระบบตุลาการของอังกฤษและระบอบการปกครองและมีเครือข่ายนักกฎหมายนักบัญชีและที่ปรึกษาที่ไม่สามารถทำซ้ำได้ในทันที อเล็กซ์โทมัสกรรมการผู้จัดการ M&A ในยุโรปที่ RBC Capital Markets กล่าว

จุดสำคัญในช่วงต้นปีคือการเลือกตั้งวุฒิสภาสหรัฐที่ไหลบ่าในวันที่ 5 มกราคมในจอร์เจียซึ่งจะเป็นตัวตัดสินว่าพรรคใดควบคุมสภาคองเกรสนั้นและชะตากรรมของวาระการประชุมของ Biden รวมถึงการปรับขึ้นภาษีที่เสนอ ไม่ว่าผลการเลือกตั้งวุฒิสภาจอร์เจียจะเป็นอย่างไรความแน่นอนที่เพิ่มขึ้นเป็นตัวเร่งที่เป็นประโยชน์สำหรับการควบรวมกิจการ Marco Caggiano หัวหน้าร่วมของ M&A อเมริกาเหนือของ JPMorgan Chase & Co.

การซื้อที่มีประโยชน์มากขึ้น

บริษัท หุ้นเอกชนใช้ทุนจากการจัดหาเงินทุนมากมายที่มีอยู่และเพิ่มการซื้อกิจการโดยมีข้อตกลงเพิ่มขึ้น 20% ที่ 570 พันล้านดอลลาร์ พวกเขามีเงินจำนวนมากที่จะนำไปใช้ แต่พวกเขาก็พร้อมที่จะตัดสินทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ได้รับประโยชน์จากวิกฤตและพร้อมที่จะออก Berthold Fuerst หัวหน้าร่วมฝ่ายความครอบคลุมวาณิชธนกิจ ที่ปรึกษาใน EMEA ที่ Deutsche Bank

การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นที่แข็งแกร่งยังทำให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงของนักเคลื่อนไหวซึ่งกำลังร่วมมือกับ บริษัท กู้ยืมเงินมากขึ้น จนถึงสิ้นฤดูร้อนนักลงทุนที่มีอยู่ก็ไม่เต็มใจที่จะสนับสนุนการรณรงค์ของนักเคลื่อนไหว การเคลื่อนไหวกลับมาอีกครั้งเนื่องจากกองทุนบางแห่งต้องการใช้การฟื้นตัวของตลาดเพื่อสร้างตำแหน่งใหม่” Dirk Albersmeier หัวหน้าผู้ร่วมงานระดับโลกของ JPMorgan กล่าว ธนาคารกำลังคาดการณ์อีกปีที่มีการเคลื่อนไหวของ SPAC ซึ่งเป็นหนึ่งในเครื่องมือการลงทุนที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในปี 2020 SPAC เป็น บริษัท เชลล์ที่ระดมทุนผ่านการเสนอขายหุ้นโดยมีจุดประสงค์เพื่อซื้อ บริษัท เอกชน

SPAC มากกว่า 200 แห่งระดมทุนได้มากกว่า 78 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้มากกว่าหกเท่าของสถิติปีก่อนหน้า โดยทั่วไปแล้ว SPAC จะซื้อ บริษัท ต่างๆประมาณ 5 เท่าของขนาดการเสนอขายหุ้น IPO ของพวกเขาอาจมีการควบรวมกิจการมูลค่า 300,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2564 และ 2565 โดย SPAC ตามรายงานของ Goldman Sachs ระดับความสะดวกสบายและความเข้าใจในความหมายของการรวมกับ SPAC เป็นสิ่งที่ผลักดันให้หลาย บริษัท พิจารณาการควบรวม SPAC” เควินบรุนเนอร์หัวหน้าร่วมของการควบรวมกิจการของสหรัฐที่ Bank of America Corp.

Published